ID:1
加载中 ...
首页 > 财经 > 证券要闻 > 正文

浮亏75亿变浮盈500亿 股市好转令上市险企投资收益大增

2019-09-11 10:09:00 来源:

  浮亏75亿变浮盈500亿,股市好转令上市险企投资收益大增,险资继续布局长期核心资产。

  今年以来股市上涨,特别是在一季度行情带动下,险资已经化解了去年在股票二级市场的浮亏,并实现了浮盈。

  这在上市险企半年报中已经得到印证。从可供出售金融资产公允价值变动损益看,A股五大险企中除了执行新金融工具会计准则的中国平安外,其余四大险企上半年的合计浮盈为494亿元,而去年同期为合计浮亏75亿元。

  一些保险投资人士表示,上半年对浮盈有部分变现,下半年以稳定持有为主。

  券商中国记者了解到,在即期影响因素较多、短期行情不好判断的情况下,越来越多的险企选择在股票投资上把目光拉长,从长期判断,认为股市正存在机会。因此,挑选核心资产、长期持有成为越发普遍的险资股市投资策略。

  消化去年积累的股票浮亏

  由于去年股市大幅下跌,在股票二级市场的投资出现浮亏,成为保险行业今年初共同面临的一个较大的潜在风险。券商中国记者此前了解到,有险企去年底还明确提出今年的一个重大投资任务就是化解公开市场权益投资风险。

  好在,今年上半年特别是一季度,股票出现快速上涨行情,帮助险企成功化解了浮亏风险,并且还“转亏为盈”。近期发布上市险企的半年报,提供了这方面可参考的信息。

  “浮动盈亏是可供出售金融资产已实现收益以外的、未变现的账面盈亏。”一家中小保险资管高管对记者表示,浮动盈亏有两个口径:一个是历史累计浮动盈亏,是相对成本而言的;另一个是当年浮动盈亏变动额,是相对期初账面价值来说的;前者与已实现收益一起用以评价相关投资的累计盈亏,后者与当年已实现收益一起用以计算当年综合投资收益。

  从可供出售金融资产公允价值变动损益看,中国人寿中国人保新华保险都由浮亏变为浮盈,中国太保则是浮盈金额大幅增长,这4家险企上半年合计浮盈494亿元,而去年同期为合计浮亏75亿元。

  值得说明的是,可供出售金融资产并不完全是股票,但其公允价值变动,可作为险资在股市投资浮动收益的一个体现。

  交易类资产市值增长

  多位保险投资人士表示,能够体现浮动盈亏的指标,严格说来是不计入当期损益的“可供出售金融资产公允价值变动损益”,而计入当期损益的“公允价值变动损益”,对应的是交易性金融资产的价值变动,其变化也可以反映投资业绩变化情况,因此也可以作为一个观察指标。

  从A股五大上市险企看,去年上半年公允价值变动损益为-191亿元,到今年上半年转为正的413亿元,这一交易类金融资产的价值变化,对上半年的利润形成正向贡献。

  此外,五大险企的投资收益也都实现增长,合计投资收益为1987亿,同比增长23.9%。其中,中国人寿上半年投资收益804亿元,同比增长达35.4%;中国平安集团投资收益444亿,增幅也达31%。

  含浮盈的综合收益率大幅增长

  上述保险资管公司高管表示,去年股市下跌,不少保险机构持仓权益存在历史累计浮亏,今年股市上涨,持仓浮亏减少,综合投资收益(包括可供出售金融资产价值变动的浮盈浮亏的收益)见好,但财务投资收益(上市险企口径为“总投资收益”)未必一定高。

  上市险企统一发布的投资收益率口径有2个,其中之一是净投资收益,包括各种利息收入、股权投资的股息和分红收入、租金收入等已经实现的收益,另一个是总投资收益,是净投资收益加上公允价值变动损益、证券买卖差价等。

  不过净投资收益、总投资收益,都不包括浮动盈亏业绩,而包括浮动盈亏的指标为“综合收益”。

  上市险企中的中国人寿持续发布综合收益率情况,从中可以直观看出今年上半年投资浮盈的贡献情况——中国人寿2019年半年报显示,考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后综合投资收益率为8.24%,较2018年同期上升达4.63个百分点。

  坚持长期投资,浮盈两种情况下变现

  对于下半年的股票市场操作,上市险企在中期业绩发布后普遍表示,会趋向于选定核心资产、长期持有的策略。

  中国人寿副总裁赵鹏表示,下半年会继续抓住机会布局长期核心资产,关注更多行业的优质标的,进行财务投资,提高投资收益,减少投资波动,同时在投资组合上加强管理,控制风险敞口。

  中国平安首席投资执行官陈德贤提到,要以长期投资眼光寻找股票资产。“我们是长期投资,不是短期行为,长期投资需要考虑的因素很多,包括企业的盈利情况、估值水平、分红情况等,还要看企业团队执行力、未来增长潜力等,这些都是评估范围。”

  人保资产总裁王颢表示,公司注重长期投资,关注高分红、低估值、盈利稳定的股票,会重点关注能够优化投资结构且能与保险业务结合的上市公司。

  新华保险副总裁杨征也表示,在上半年多重因素影响的复杂市场环境下,公司不急于调仓,对于认为具有长期持有价值的,会继续拿着,在可供出售资产中的该减值就减值,这是既定策略。

  在对待浮盈资产上,险企会在长期投资策略的基础上,根据情况来变现。一位大型保险资管高管对券商中国记者表示,一般会在两种考虑下对变现浮盈。一种是基于行情判断,认为继续上涨空间不大时,会选择变现;二是基于自身财务需要,若有财务收益要求时,也会变现。

(文章来源:券商中国)


郑重声明:第一财星发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

“第一财星 - 投资理财平台”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱8185628&qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 【国泰君安:MLF超额续作 央行操作思路或已发生切换】国泰君安指出,MLF操作落地,市场反应表明对央行操作存在预期的差异。下一阶段政策猜想:降准空间受限,降息周期启动,央行会更多依赖利率工具和锁长放短操作。当前,利率曲线相对陡峭化,显示当前市场的主要关切点并非资金面,2020年初的经济开门红和猪通胀才是主要矛盾。不过有一点可以确认,一旦市场所担心的年初这些利空不及已经被上修过的预期或者接近利空出尽时,只要资金面仍然维持偏宽松的态势并形成较为稳定的预期,市场大概率会出现抢跑。

    15:31
  • 【海通国际:明年港股将继续上涨 预期恒生指数明年有一至两成升幅】海通国际发布2020年港股投资策略。海通国际投资策略执行董事梁冠业表示,预期明年港股温和上涨,但波动性仍然较大。梁冠业认为,支持明年港股上涨的有三大因素:低估值、内地公司盈利增长、资金从美国回流。他预期恒生指数明年有一至两成升幅。

    15:11
  • 【华安证券2020年度策略:大盘看到3500点 消费成长将贯穿全年】12月6日,华安证券召开2020年度策略会。华安证券首席策略分析师张权表示,A股指数在2020年仍有向上空间,预计上证指数可看到3500点。张权认为,从行业配置来看,预计成长、消费股投资将贯穿于2020年全年,而配置重点是科技、金融、地产、基建、汽车、轻工及商贸零售行业。他认为,行业分化、风格分化、个股分化、估值分化等存量经济特征将在2020年继续演绎,建议投资者把握明年二季度周期股脉冲性机会。

    14:33
  • 【统计局:2019年豆类播种面积增加 其中大豆大幅增加】2019年,全国豆类播种面积1.66亿亩,比上年增加1332万亩,增长8.7%。其中,大豆播种面积1.40亿亩,比上年增加1382万亩,增长10.9%。辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古“三省一区”大豆面积增加量占全国增加量的9成以上,尤其是黑龙江省大豆面积增加1068万亩,占全国增加量的77.3%。

    11:35
  • 【统计局:2019年全国粮食产量再创新高】国家统计局公布的全国粮食生产数据显示,2019年全国粮食总产量66384万吨(13277亿斤),比2018年增加594万吨(119亿斤),增长0.9%,创历史最高水平。2019年,全国粮食生产喜获丰收,有利于巩固农业农村良好发展形势,有利于充分发挥“三农”压舱石作用,稳定市场,稳定经济,为有效应对各种风险挑战赢得主动权和确保经济持续健康发展奠定了良好基础。

    11:34
  • 统计局:2019年大豆产量362亿斤,比上年增增长13.3%。

    11:30
  • 【今年美科技业CEO离职数量创下历史新高】根据人力资源公司Challenger的数据,今年美科技业CEO离职数量创下历史新高,前10月已有181位CEO离职,超2006年全年163人的历史纪录。 这一数字较去年同期增加了46%,比去年全年的152位增加了19%。离职的不仅仅是CEO们,今年前11月,美科技业共宣布63447人的裁员计划,是去年同期近5倍。

    11:25
  • 【瑞信:将MSCI(除日本外)亚洲指数2020年底目标点位设为690,意味着较周四收盘上涨6.7%】瑞信报告称,韩国股市评级为首选增持,泰国股市为最大减持。由于贸易条件改善,瑞信将印尼股市评级从平配上调为增持。因估值原因,将中国台湾股市评级从增持下调为平配。

    11:19
  • 【央行本周通过MLF净投放1125亿元】央行本周(12月2日-12月6日)开展中期借贷便利(MLF)操作3000亿元,期内有1875亿元MLF到期。本周央行连续暂停逆回购操作,无逆回购到期。

    10:33
  • 新西兰联储副主席Bascand: 经济看起来接近转折点。

    10:11
  • 【央行今日超量续作本月首笔MLF到期 净投放1125亿元】央行今日公告称,进行了3000亿元的MLF,利率持稳于3.25%;同日无逆回购操作,为连续13日暂停。12月将有两笔MLF到期,除今日的1875亿元外,12月14日还将有2860亿元到期,因适逢周末,将顺延至16日(周一)到期。

    10:04
  • 【天风国际:iPhone明后两年增长强劲 5G、光学相关行业最受益】《天风国际郭明錤发布研报指出,iPhone未来2年增长强劲,产业链为2020年电子业投资核心。 受益于5G升级、新外观设计与更佳产品组合,预期iPhone出货量在2020与2021年分别增长约6%与8%,至2.05亿–2.1亿与2.2亿–2.5亿部,供货商普遍可望显著受益。其中,5G相关与光学行业在未来2年内将有最显著增长。Apple将在1H20与1H21发布新款iPhone,有利于供货商业绩淡季不淡。

    08:21
  • 【深圳楼市迎暖冬 成交飙升卖家违约抬头】临近年末,深圳楼市表现抢眼。豪宅认定标准调整后二手房市场频现反价,成交大增;新房发售重现“日光盘”,市场出现明显的“暖冬”特征。与之形成鲜明对比,北京、上海和广州等一线城市的房地产市场已寒风来袭。 现在的行情,让许多深圳置业者想起2015年。不过,“房住不炒”、“不将房地产作为短期刺激经济的手段”的政策导向屡屡被强调,深圳市政府进行“二次房改”,握在手里的保障型住房和“限价”的土地,成为稳定市场的筹码。

    08:18
  • 【12月起快运企业集体涨价】一周内,安能、百世快运、壹米滴答、优速、中通快运、韵达快运等10余家快运企业相继宣布在12月涨价。对此,快递专家认为跟风涨价并不可取,部分企业过于乐观估计了当前的行业形势、竞争形势。(北京商报)

    08:00
  • 【火币集团创始人李林:海南区块链发展可引入打造更多应用场景】火币集团创始李林表示,下一步,火币中国将从多方面考虑与海南省政府、海南自贸区(港)区块链试验区继续加强合作。一是深度参与“链上海南”,进一步夯实行业基础;二是积极探索海南全域旅游领域里新的合作机会。三是在基于海南良好产业政策基础,积极探索让更多产业落地海南,扎根海南。(海南日报)

    07:58