ID:1 下载更多精品源码www.adminn.cn QQ677123
加载中 ...
首页 > 财经 > 国内经济 > 正文

利率市场化更进一步 LPR新机制诞生!细数四大不同

2019-08-17 15:41:00 来源:

  改革一直在路上,而且比预期来得更快!

  昨天国常会“改革完善贷款市场报价利率形成机制”话音刚落,央行今日上午即发布公告,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,并披露了具体做法。

  先来看改革前后的四大不同

  一、公布时间和频次不同——新LPR报价频率为每月报价一次

  改革前:每个交易日11:30对外发布。

  改革后:每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率

  央行有关负责人点评:这样可以提高报价行的重视程度,有利于提升LPR的报价质量。2019年8月19日原机制下的LPR停报一天,8月20日将首次发布新的LPR。

  二、报价方式不同——新LPR按照公开市场操作利率加点形成

  改革前:报价行根据市场供求等因素,自主报出最优贷款利率。 全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价,剔除最高、最低各1家报价,对其余报价进行加权平均计算后,得出贷款基础利率报价平均利率。

  央行有关负责人点评:原有的LPR多参考贷款基准利率进行报价,市场化程度不高,未能及时反映市场利率变动情况。

  改革后:报价行应于每月20日(遇节假日顺延)9时前,按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式,向全国银行间同业拆中心报价。全国银行同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式计算得出贷款市场报价利率。

  央行有关负责人点评:改革后各报价行在公开市场操作利率的基础上加点报价,市场化、灵活性特征将更加明显。其中,公开市场操作利率主要指中期借贷便利利率,中期借贷便利期限以1年期为主,反映了银行平均的边际资金成本,加点幅度则主要取决于各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。

  这也意味着,中期借贷便利(MLF)利率在政策传导中的地位和意义更重要了。

  MLF于2014年9月创设,是中央银行提供中期基础货币的货币政策工具,对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行,可通过招标方式开展。

  MLF利率发挥中期政策利率的作用,通过调节向金融机构中期融资的成本来对金融机构的资产负债表和市场预期产生影响。

  而且8月24日就有一笔MLF回笼,届时其利率变动值得关注。

  三、报价行不同——新LPR报价行扩大到18家

  改革前:10家商业银行组成。报价银行应符合财务硬约束条件和宏观审慎政策框架要求,系统重要性程度高、市场影响力大、综合实力强,已建立内部收益率曲线和内部转移定价机制,具有较强的自主定价能力,已制定本行贷款基础利率管理办法,以及有利于开展报价工作的其他条件。

  改革后:为提高贷款市场报价利率的代表性,贷款市场报价利率报价行类型在原有的全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行,此次由10家扩大至18家,今后定期评估调整。

  全国银行间同业拆借中心也在第一时间公布了18家最新报价行。

  按照上述公告,西安银行、台州银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、微众银行、网商银行为此次报价行扩围后的最新成员。

  央行有关负责人点评:新增加的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行,能够有效增强LPR的代表性。

  四、报价品种不同——新LPR增加5年期品种

  改革前:1年期一个期限品种。

  改革后:1年期和5年期以上两个期限品种。银行的1年期和5年期以上贷款参照相应期限的贷款市场报价利率定价,1年期以内、1年至5年期贷款利率由银行自主选择参考的期限品种定价。

  央行有关负责人点评:在原有的1年期一个期限品种基础上,增加5年期以上的期限品种,为银行发放住房抵押贷款等长期贷款的利率定价提供参考,也便于未来存量长期浮动利率贷款合同定价基准向LPR转换的平稳过渡。

  为什么要完善LPR形成机制?

  央行有关负责人:经过多年来利率市场化改革持续推进,目前我国的贷款利率上、下限已经放开,但仍保留存贷款基准利率,存在贷款基准利率和市场利率并存的“利率双轨”问题。

  银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价,特别是个别银行通过协同行为以贷款基准利率的一定倍数(如0.9倍)设定隐性下限,对市场利率向实体经济传导形成了阻碍,是市场利率下行明显但实体经济感受不足的一个重要原因,这是当前利率市场化改革需要迫切解决的核心问题。

  这次改革的主要措施是完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,提高LPR的市场化程度,发挥好LPR对贷款利率的引导作用,促进贷款利率“两轨合一轨”,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。

  完善LPR形成机制,与降低实际利率之间是啥关系?

  央行有关负责人:通过改革完善LPR形成机制,可以起到运用市场化改革办法推动降低贷款实际利率的效果。

  一是前期市场利率整体下行幅度较大,LPR形成机制完善后,将对市场利率的下降予以更多反映。

  二是新的LPR市场化程度更高,银行难以再协同设定贷款利率的隐性下限,打破隐性下限可促使贷款利率下行。监管部门和市场利率定价自律机制将对银行进行监督,企业可以举报银行协同设定贷款利率隐性下限的行为。

  三是明确要求各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。为确保平稳过渡,存量贷款仍按原合同约定执行。

  四是中国人民银行将把银行的LPR应用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA),督促各银行运用LPR定价。

  还有什么举措降低企业综合融资成本?

  央行有关负责人:中国人民银行还将会同有关部门,综合采取多种措施,切实降低企业综合融资成本。

  一是促进信贷利率和费用公开透明。严格规范金融机构收费,督促中介机构减费让利。

  二是强化正向激励和考核,加强对有订单、有信用企业的信贷支持,更好服务实体经济。

  三是加强多部门沟通协调,形成政策合力,多措并举推动降低企业融资相关环节和其他渠道成本。


郑重声明:第一财星发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。

“第一财星 - 投资理财平台”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱8185628&qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 【央行:“双十一”网联、银联共处理网络支付业务17.79亿笔 同比增长35.49%】11月11日,网联、银联携手各银行机构和相关非银行支付机构成功完成“双十一”网络支付清算业务高峰保障工作,支付清算系统安全运行。当日,各支付清算系统运行平稳,支付业务处理高效顺畅。网联、银联共处理网络支付业务17.79亿笔、金额14820.70亿元,同比分别增长35.49%、162.60%。

    19:53
  • 【银保监会发布2019年三季度银行业保险业主要监管指标情况】2019年三季度末,我国银行业金融机构本外币资产284.67万亿元,同比增长7.7%;保险公司总资产20万亿元,较年初增加1.63万亿,增长8.9%。前三季度,商业银行累计实现净利润1.65万亿元。商业银行平均资产利润率为0.97%,较上季末下降0.03个百分点;平均资本利润率12.28%,较上季末下降0.74个百分点。

    18:05
  • 欧元区11月ZEW经济景气指数 -1,前值 -23.5。德国11月ZEW经济现况指数 -24.7,预期 -22.3,前值 -25.3。德国11月ZEW经济景气指数 -2.1,预期 -13,前值 -22.8。

    18:00
  • 美、布两油短线下挫逾0.3美元,现分别报57.04美元\/桶和62.21美元\/桶。

    17:44
  • 【商务部:上周猪肉批发价格下降1.9%】据商务部监测,上周(11月4日至10日)全国食用农产品市场价格比前一周下降0.6%,生产资料市场价格比前一周上涨0.2%。其中,肉类价格小幅波动,猪肉批发价格为每公斤51.31元,下降1.9%;牛肉、羊肉批发价格分别为每公斤67.74元和63.41元,分别上涨1.5%和0.6%。

    17:43
  • 【银保监会:对助贷业务持开放态度 银行必须自己掌握核心业务】银保监会首席风险官、新闻发言人、办公厅主任肖远企今日在媒体沟通会上就市场关注的“助贷”业务回答记者问时表示,监管部门一直密切关注银行与第三方机构、金融科技平台的资金、技术等各类合作:一方面持开放态度,允许银行业务经营有创新;另一方面,银保监会也密切关注“助贷”业务的潜在风险,比如科技安全风险、KYC风险、信誉风险等。肖远企强调,不管是什么业务,银行必须将核心业务掌握在自己手中,比如合规、风控等。

    17:15
  • 【银保监会:网络借贷整治方向非常清楚 个别可转型为小贷和消费金融公司】银保监会普惠金融部主任李均锋今日在媒体沟通会谈及网络借贷的下一步整治方向时表示,方向非常清楚,即以出清为目标,以退出为主要方向,以依法合规的分类处置为主要手段,争取再有一段时间完成网络借贷的整治任务。

    17:14
  • 【中英核安全合作指导委员会会议在英召开】中英核安全合作指导委员会第三次会议于2019年11月8日在英国布里斯托尔召开。生态环境部副部长、国家核安全局局长刘华和英国核监管办公室首席监督员马克·福伊共同主持了会议。双方总结了自上次指导委员会会议以来的合作成果,并确定了下一阶段的合作重点。会后,双方核安全监管部门负责人续签了中英核安全监管合作协议并参观了欣克利角核电厂在建EPR核电项目。

    16:56
  • 【广东省高速集团携手华为建设“光”高速 推动ETC自由流收费全面实施】记者获悉,近日,广东省高速集团宣布携手华为建设骨干传输网络,覆盖省内高速公路体系,这是在全国范围内取消高速公路省界收费站之后,为全面实现自由流收费所规划的大型基础建设项目之一。项目基于华为OptiXtrans全光传送解决方案,旨在为高速公路上实时车辆识别、ETC自动收费、车路协同等未来智慧交通业务打造一条畅快无阻的“光”信息通道,保障交通生产数据的传输安全。

    16:36
  • 【国开行发行首单可持续发展专题“债券通”绿色金融债券】国家开发银行12日面向全球投资人发行首单可持续发展专题“债券通”绿色金融债券,所募资金将用于重庆市林业生态建设暨国家储备林项目等专项支持长江大保护及绿色发展的绿色项目。

    16:35
  • 【双十一快递大数据:粤浙苏沪豫5省市贡献60%发货量】记者从货运平台满帮获悉,双十一当天,全国快递类货运发货量是10月11日的3倍,较11月10日上涨28%。快递类货物出港省份TOP 5分别为广东、浙江、江苏、上海、河南,5省市贡献了全国60%的发货量,珠三角、长三角仍稳稳地保持着电商优势;入港前五省份分别为广东、江苏、山东、福建、浙江,贡献了全国36%的购买力。

    16:34
  • 【人保部:继续推动基金投资运营】人力资源社会保障部对十三届全国人大二次会议第8447号建议答复称,下一步,我们将加大力度,继续推动基金投资运营。一是重点督促指导列入今年启动名单的省份做好城乡居民基本养老保险基金委托投资的准备工作,确保完成今年的既定目标。二是根据企业职工基本养老保险基金收支结余情况,继续督促基金结余规模大、支撑能力强的省份加快推进委托投资工作。三是坚持底线思维,防范金融领域重大风险对基本养老保险基金投资运营的影响,督促管理机构稳慎投资,保障基本养老保险基金委托投资工作顺利开展,力争取得较好收益。

    16:31
  • 【工业和信息化部就146号段码号使用不规范问题约谈中国联通】工信部:工业和信息化部信息通信管理局通报了近期中国联通146号段号码骚扰电话问题突出,群众投诉举报量显著上涨的情况,要求中国联通务必坚持以人民为中心的发展思想,切实履行码号使用者的主体责任,严格规范码号资源使用行为,立查立改,纠正146号段码号使用不规范问题。

    16:20
  • 【小鹏汽车近期将公布新一轮融资 金额达数亿美金】据动点科技报道,11月12日,在TechCrunch国际创新峰会2019深圳站的主论坛上,小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地透露:小鹏汽车最近将会公布新一轮数亿美金的融资。

    16:17
  • 【澳门电讯副总裁:预计2020年中推商用5G 年底全面覆盖】据《澳门日报》网站报道,关于开展5G建设情况,澳门电讯有限公司网络服务副总裁梁沛雄日前表示,现阶段已准备就绪,在得到5G经营牌照下,可马上进口相关设备安装,兴建5G网络;预计2020年中推商用5G,2020年底全面覆盖。(中新网)

    16:14